搭十二五商機 台股軋外資回補

中國兩會由「全國政協會議」在3月3日率先登場，緊接著全球人民代表大會也將展開，依照過往經驗，陸股大多是「裝死」居多，美股雖怕狂人格達費狗急跳牆，但連生病的賈伯斯都出來為iPad2站台，美股受惠景氣復甦維持高姿態整理，連結G2中美兩國的台股，當然不會太差，3日大漲1.4%，雖不及韓股的2.2%漲幅，但有軋外資2月賣超968億元，已有賣過頭的味道！未來外資可望擇機回補台股。


十二五帶動水利綠能股


中國地幅遼遠，但人均水資源量只有全球平均的1/4，7大水系水質又因為是「世界工廠」而呈中度污染，「水」問題如果不搞好，產生糧食危機會影響社會安全。今年「中國一號文件」首度納入水利建設，將其提升為國家戰略層級，各縣市級政府更要將1/10土地出讓投入水利建設，今後10年全社會水利年平均投入要比2010年高出1倍，總金額預估達4兆人民幣，等於金融海嘯用來救市的資金，商機很大！


台灣連結中國「水商機」個股首推國統(8936)，轉投資的新疆國統(002205.SZ)是新疆唯一具大型輸水管生產能力的公司，毛利率是同業佼佼者，又有大股東央企中材(1893.HK)當靠山，前景很看好。2月以來國統處分新疆國統800萬股，貢獻EPS 7.2元，又成立國新切入中國最火紅的海水淡化領域，昨股價拉出漲停，以今年EPS至少8.6元來看，本益比才5倍，有機會複製去年中概內需消費通路股潤泰全(2915)大漲模式。其他如跨入海水淡化的千附(8383)及污水處理的中宇(1535)也不可小看。


尚志友佳中泰山可留意


十二五計劃強調節能概念，過去多次介紹的綠能(3519)、中美晶(5483)及越峰(8121)都是指標股，但別忘了東元(1504)、上緯(4733)等黑馬，特別是大同(2371)轉投資綠能及生產藍寶石長晶的尚志(3579)，可謂「藍綠通吃」，先前因為林蔚山一案，股價一度從8.2元跌到6.02元，現在漲到7.5元，比農曆年封關1月28日出事前的6.82元高出不少，這些風力發電概念股也隨十二五轉強了！


TDR投機風似乎有重燃跡象，特藝石油TDR(911613)2月25日掛牌連續4天跳空漲停，接獲2.8億人民幣污水處理TOT案的聯合環境(911610)昨衝上漲停，其他如工具機友佳(912398)、機殼的巨騰(9136)以及生產多功能布料的中泰山(911611)等，也頗值得留意。

竹科人賣魚 嚴品管月營5百萬

您知道現在透過網路也能挑選到各式各樣新鮮的漁貨嗎？新竹一家半導體公司的老闆，將科技人要求品質控管的精神運用在漁貨產銷上，表現相當出色，網路宅配現捕海魚的家族事業，創造月營業額高達500萬的驚人數字。


當高科技半導體產業碰上傳統的捕魚業，會擦撞出什麼樣的火花呢？外牆高掛著兩尾紅魚，樓上是半導體公司，樓下同時是一間魚貨配銷工廠，由於家族的捕魚事業，遇上競爭力的瓶頸，生意大不如從前，在竹科經營半導體公司的第二代，為了打通競爭激烈的魚貨市場，利用經驗豐富的物流管理方式，另闢網路宅配市場，要在傳統市場，走不一樣的通路。


每天一早上岸的各式新鮮魚貨，立刻被送到工廠進行去鱗、去鰓、去肚的清潔工作，並且在零下27度急速冷凍，接著進行真空包裝，全程只花六小時，保證讓消費者吃起來有如現撈現宰的活魚。


其實網路宅配賣魚，起初還不能取代傳統魚市場的便利性，業者決定以透明化的物流管理系統和國際認證的模式，取得消費者的信賴，月營業額從兩年前的40萬上升到500萬。


想要購買鮮魚再也不用到市場沾惹一身的魚腥味，只要透過網路，這些新鮮肥美的魚貨就能送到你家，竹科人以科學的方式經營傳統魚貨，有信心讓台灣冷凍魚貨也能跨足國際市場。

台積電股價 8年半新高

美國消費性電子展（CES）才剛落幕，但美國費城半導體指數（SOX）持續上攻，上周以425.76點作收，創下3年來新高，並回到2007年底美國次貸危機發生前高檔區。被選為費半指數成份股之一的台積電，在美掛牌的美國存託憑證（ADR）上周五以13.07美元作收，在台股價昨日也以74.2元作收，雙雙衝上8年半來新高。外資圈認為，台灣半導體類股將在台積電領軍之下，今年將走出本益比過低的陰霾。


事實上，台積電董事長張忠謀去年曾表示，台積電的現金股利殖利率領先國內同業，也高於國外電子大廠，但希望投資人買台積電股票，不是只是為了現金股利，而是可以由股價中獲得投資報酬。如今看來，台積電股價及TDR均創下8年半來新高，顯示張忠謀看法準確，也暗示了2011年仍是半導體廠的大好年。


台積電股價昨日開平走高，終場上漲1.7元，以74.2元作收，成交量達67,203張。三大法人昨日買超台積電33,140張，其中外資買超第1名達30,747張。


事實上，今年許多新電子產品推出後佳評如潮，如英特爾Sandy Bridge平台在昨（9）日全球開賣後，各地均傳出熱賣好消息，因此，掌握電腦及手機等兩大電子產品生產鏈的台灣業者，今年不僅對景氣仍樂觀期待，晶片採購規模的擴大，也有助於台灣半導體廠營收步步高。


以今年第1季各半導體廠接單情況來看，晶圓代工廠產能利用率將在農曆年後拉升到滿載，所以國內外各IDM廠或IC設計公司，已經搶先預訂了台積電、聯電、世界先進、茂矽、漢磊等代工廠產能。


封測廠的接單明顯在1月大回升，上游客戶提早釋出晶圓存貨（wafer bank）委外是重要原因之一，日月光、矽品等一線大廠已傳出高階覆晶封裝及銅打線封裝產能不足問題，二線封測廠如菱生、超豐等，也陸續拿下IDM廠委外大單。


費半指數一直是台灣半導體類股的領先指標，如今順利站上3年來新高，法人認為，第1季半導體市場淡季不淡，包括智慧型手機、平板電腦、英特爾Sandy Bridge平台等新應用終端需求強勁，有了強勁基本面支撐，台灣半導體類股今年走出大波段行情的機率大增。

後ECFA時代 金融傳產電子 三分台股天下

風水輪流轉，在兩岸政策開放與ＥＣＦＡ題材下，去年傳產、金融股大老闆身價暴漲，令人稱羨。法人認為，今年兩岸ＥＣＦＡ正式啟動後 台股出現結構性改變，金融、傳產不再是配角，今年將是金融、傳產與電子股三分天下。


國內投信規模第一大的復華投信總經理楊智淵說，兩岸經濟合作架構協議（ＥＣＦＡ）已生效，台灣朝向更開放的路程前進，在這樣結構性調整下，有利於建構台股高倍數上漲的基礎。


新光投信副總吳祖望說，今年是台股黃金十年行情起漲年，傳產類股仍強，看好的次產業有中概、觀光、金融、營建等，未來電子股製造業將會傳產化，電子下游組裝的本益比將緩步降低。


楊智淵認為，現階段與其談論台股能否上萬點，不如思考台股在長期結構改變下，將會產生什麼樣效果？所以，在台股長期看多預期下，則短中期走勢在長線架構保護下，無論是傳產或電子，從塑化、紡織到智慧型手機、蘋果及觸控相關系統廠商及零組件廠，未來都可望持續是市場焦點。

業界人才首選！ 貿協培訓中心是台灣國際行銷人才的搖籃

你還在找工作嗎？你滿意現在的工作嗎？想再充電嗎？你是不是聽過，有個地方的畢業生平均每個人有10個工作機會在等著他？不要懷疑，外貿協會的培訓中心就有這個能耐，這也是每年培訓中心招生時，能夠吸引上千人報名的原因。


由經濟部國際貿易局委託外貿協會培訓中心（ITI）辦理的國際企業經營班，自民國76年9月開辦以來，已培養3,184名國際行銷經理人，9成校友從事經貿相關工作，今（99）年結業學員平均每人有11個工作機會，是業界拓展海外市場的人才首選。


除了有最受業界肯定的小班制語言訓練外，每位國企班學員從入學起，ITI即規劃系列就業輔導課程，並邀請業界高階主管擔任經貿課程講師，以分享實務經驗的方式授課。

貿協培訓中心（ITI）國際企業經營班，經貿課上課場景。


貿協培訓中心（ITI）國際企業經營班，學員在網球課上合照。


貿協培訓中心（ITI）國際企業經營班，學員學習高爾夫球課程。


其他如國際禮儀、網球、高爾夫球、國際標準舞等社交技能課程，讓學員能更輕鬆與外國客戶互動，達成工作目標。並於結業前開設產業講座及企劃書撰寫課程，以培養學員對產業的了解並進而成為符合業界所需的人才，也難怪每位學員在結業前就有許多工作機會，羨煞不少為就業煩惱的社會新鮮人！


「不經一番寒徹骨，焉得梅花撲鼻香」，這句話可能很老套，不過，用來形容這群清楚知道自己未來人生目標，且努力充實自己的菁英份子來說，卻是再適當不過。


外貿協會培訓中心（ITI）主任陳谷海肯定學員認真學習的努力。


外貿協會國際企業人才培訓中心主任陳谷海說，「我們的學生每天早上6點就要起床聽BBC News，因為一到教室就要考試，日文組的也是7點半就要開始考試，除了全程用英語上課外，也鼓勵大家在校區內儘量用英語交談，以營造一個全真的外語環境，剛開學時，大家周末假日還會回家，或是結伴出去玩，但過不了多久，就可以看到很多同學假日放假都不回家，留在中心苦讀的景象。


國企班目前有英、日、德、法、西、葡、俄、阿、韓等9種外語，學生可擇一主修，以英、日語教學為例，除了奠定穩健紮實的基礎外，也特別注重商業語言能力的訓練，舉凡簡報、會議、談判、社交、展覽、商業書信及報告撰寫等，均透過嚴密的課程設計，被訓練成以英、日語思考、架構邏輯。


貿協培訓中心（ITI）辦理國際企業經營班，日語老師上課場景。


貿協培訓中心（ITI）辦理的國際企業經營班，英文課程上課場景。


培訓中心共有30多位來自美國、加拿大、英國、南非的英語老師、9位日語老師，其他還有各國籍的兼任老師，之所以要有來自各地的語文老師，有一個很重要的原因，那就是要同學能聽得懂各地不同的腔調，本身學的是德文，在德國又具有豐富經貿經驗的陳谷海指出，即使我們本身學得是很純正的英文，但你不能保證你的每一個客戶的發音都很標準，對方可能來自印度、南非、澳洲等地，因此一定都要聽得懂才行。


而這些紮實的語言訓練，讓英語組學員結業時的平均多益成績達886分(滿分990分)，相較於入校時平均725分，有長足的進步。日語組則是希望以完全不懂日文的學生為主，由50音開始教學，這些原來不懂日文的學生，大約半年後，基本的商業日文都已經沒有問題了，而在結業前參與日本國際教育支援協會日語一級檢測的合格率則達60%，相較日本以外其他海外地區的平均一級合格率23%，明顯展現傲人的成效。


貿協培訓中心（ITI）的企業徵才說明會。


在經貿部分的課程，除了經濟、會計基礎課程外，還有國際行銷、國際商法、國際貿易實務、企業管理、財務金融、個案研究、產業講座及企畫書撰寫等，並特別聘請台灣知名專家、學者參與教學，包括前政治大學國貿研究所所長張錦源、前台灣大學管理學院院長許士軍、大法官馬漢寶、崇越科技董事長郭智輝等，另外，近來跨足餐飲業相當成功的南僑集團會長陳飛龍也都有固定的授課。


貿協培訓中心（ITI）國際企業經營班，企業參訪也是學習重點。


由於歷屆畢業生獲得各大企業一致的好評，為了搶得優秀的人才，雖然是6月才畢業，但不少企業在前一年的年底就已經開始到培訓中心搶學生，因此很多學生還沒畢業，就已經有好幾個工作機會在等著了，以今年6月畢業的這一批學生為例，平均每個人有11.33個工作機會，而即使像去年景氣那麼差，平均也都有9.1個工作機會，整體來說，每年的平均數大都有10以上。


貿協培訓中心（ITI）國際企業經營班，英語組海外研習。


貿協培訓中心（ITI）辦理國際企業經營班，日語組海外研習。


也許你會覺得在這裡上課比研究生還要辛苦，且國企班的學程並不是教育部承認的學位，陳谷海指出，自民國97年開始，交通大學以招收國際學生及以英文授課為訴求的GMBA (Global Master of Business Administration) ，就提供國企班學員可以同時取得該碩士學位與國企班結業證書的機會。這些學員第一年同時研修國企班及交大GMBA課程，從國企班結業後，第二年繼續在交通大學將碩士學分修完並取得碩士學位。


不只如此，美國州立大學排名第二的紐約州立石溪大學也對外貿協會的國企班予以學分承認，歡迎學員在結業後前往完成全球營運管理碩士學程，也充分顯示其對國企班的肯定。

遭重罰 面板股臉綠 奇美電最慘

歐盟對台灣4家面板業重罰，昨天面板股開盤全部臉綠，因為若加上今年提列這次歐盟罰金，國內四家面板廠的財報肯定是「凶多吉少」。而奇美電（3481）被重罰達3億歐元（約台幣120億元）最高，今年可能由盈轉虧，造成奇美電昨股價最低為38.2元，大跌逾5％，收盤收在38.3元。


不過，奇美電昨日公布11月合併營收450億元，較上月大幅成長10.5％，年增192％，累計今年前11月合併營收達4353.05億元；出貨量方面在月成長幅度以及大尺寸面板和中小尺寸面板，也雙雙拿下冠軍寶座。


另外，友達因反托辣斯案滯美的三位高層，美國時間10日將首度在舊金山法院召開聽證會，受到市場關注，據了解，若提告成立，將在明年10月4日召開審前會。


不過，瑞銀證券分析師謝宗文表示，台灣面板廠遭罰是單一事件，並不會影響LCD產業結構，目前對面板產業仍保持加碼的看法。

友達（2409）昨日盤中最低30元，下跌2.6％；華映（2475）最低來到4.21元，跌逾1.1％；彩晶（6116）最低5.51元，跌2.3％。不過收盤彩晶翻紅，上漲近半根漲停板收在5.82元。


奇美電前三季獲利92.92億元，若第四季再認列歐盟120億元的罰款，今年勢必由盈轉虧。華映被裁罰902.5萬歐元（逾3億元），因去年第四季就已預先提列歐盟裁罰的損失，今年不需要再提列，對華映的營運不會造成重大影響。目前有兩個月的時間可考慮對裁罰金額上訴。

聯發科手機晶片出貨 重登高峰

IC設計龍頭聯發科（2454）近期營運回溫，受惠產品售價調降及中國農曆年拉貨效應激勵下，市場直指聯發科第4季手機晶片出貨量將重回歷史高峰單月2,000萬套的水準。聯發科表示，單月出貨量還無法確定，不過12月因為有農曆年前拉貨需求，營運將呈現回溫，初步看來第4季月營收逐月成長的機會很大。


在股王宏達電創新高帶動下，高價股聯發科、大立光、宸鴻等昨（22）日尾盤全面拉高，85度C（美食達人）尾盤也急拉衝上400元，高價股全面發功，讓市場人氣再度聚集到落後補漲的高價股，而股價在380元平台整理一段時間的聯發科昨日則趁勢收上396元，企圖挑戰400元整數關卡。


在基本面方面，聯發科近期確實有好消息傳出，為了強化本身產品競爭力，聯發科除了在2G晶片殺價搶市外，近期推出支援Android 2.1平台的智慧型手機晶片也受到市場歡迎，聯發科表示，2.75G Android平台確實「小量熱賣」當中，而12月則因為有農曆年前拉貨需求，營運將呈現回溫跡象。


面對來自3G晶片龍頭高通的圍堵，以及低階2G晶片展訊及晨星夾擊，龍頭聯發科調整腳步後，目前正傾全力拚戰當中，而10月份推出的首款支援Android 2.1平台的MT6516 2.75G智慧型手機晶片，也受到市場歡迎。

聯發科表示，2.75G Android平台推出後，市場反應還不錯，雖然量不是很大，不過確實是有「小量熱賣」的情況出現，而11月出貨狀況目前看來與10月份差距不大，預估營收也大約與10月份差不多，反而是12月則為有中國農曆年前的季節性拉貨需求，所以12月營收將呈現回溫跡象，而這股農曆年拉貨力道，有機會可以延續到明年1月份。


其實從財測來看，聯發科預估第4季合併營收將比第3季衰退15％-20％，約落在225-240億元之間，而10月公告合併營收為73.75億元，雖創近21個月以來新低，不過若以最低標225億元估算，11、12月營收都可望高於10月，而12月又剛好碰到農曆年拉貨需求，顯然聯發科第4季營收低點已在10月份落底。